此番上市，淄广博亚金属科技股份有限公司（以下简称“大亚股份”）的股东蒯雯瑾曾于2025年4月23日出具自发锁定所持大亚股份的答允书。然而仅仅五天，2025年4月28日，蒯雯瑾通过二级商场公然来往体例合计卖出大亚股份的40万股，来往敌手方系做市商。关于前述股东蒯雯瑾存正在违反限售责任的境况，已于2025年5月16日料理告终限售注册。
对此，大亚股份被问询是存正在股权代持摆布。除此以外，大亚股份局限重点身手对应的专利存正在因未缴年费终止失效的境况。而且，2022年，大亚股份母公司被认定为高新身手企业，当年其研发进入即下滑，然后其研发进入占比众年亏空2%。另外，大亚股份不单研发进入金额呈低落趋向，且研发进入占比、专利数目及研发职员占比不足可比公司。另一方面，大亚股份讲演期内收到众起行政责罚，史籍上曾爆发两起安定临盆事变，且曾被列为强制性干净临盆企业，其内控或值得闭怀。
一、母公司被认定高新身手企业后研发进入亏空2%，局限重点身手对应专利未缴年费终止失效
拟申报北交所的大亚股份自称珍贵身手革新和产物研发处事的另一边，2023-2024年，大亚股份研发进入金额以及研发进入占比均逐年下滑。而且，大亚股份的专利数目、研发职员占比皆不足可比公司。查究察觉，大亚股份4项重点身手对应的专利存正在因未续费而被揭晓终止失效的境况。
1.1 2023-2024年研发进入金额逐年低落，且研发进入占比低于三家道内可比公司
据大亚股份签订日期为2025年5月16日的招股仿单（以下简称“签订于2025年5月16日的招股书”）以及2025年半年报，大亚股份称，自建树就确立了依托身手革新寻求生长的策略，并正在持久从事金属外外治理交易和船舶铸件交易的研发、临盆历程中，积聚了较众的重点身手和工艺履历。
据签订于2025年5月16日的招股书，此番上市，大亚股份共采取了4家同行业可比公司，分歧Sintokogio, Ltd（以下简称“日本新东”）、凤形股份有限公司（以下简称“凤形股份”）、沈阳蓝英工业自愿化设备股份有限公司（以下简称“蓝英设备”）、江苏亚星锚链股份有限公司（以下简称“亚星锚链”）。
据同行业可比公司通告，2022-2024年，凤形股份的研发进入占比分歧是5.18%、5.44%、5.36%；亚星锚链的研发进入占比分歧是5.15%、5.58%、5.73%；蓝英设备的研发进入占比分歧是4.15%、5.69%、3.68%。
经测算，2022-2024年，上述三家道内同行业可比公司均匀研发进入占比分歧为4.83%、5.57%、4.92%。
由上可知，2023-2024年大亚股份的研发进入金额逐年低落，且2022-2024年，大亚股份的研发进入占比衔接三年低于三家道内可比公司。
据2025年11月13日签订的闭于淄广博亚金属科技股份有限公司公然垦行股票并正在北交所上市申请文献的审核问询函的恢复（以下简称“首轮问询恢复”），截至2024年底，大亚股份的研发职员数目为53名，占总员工人数比为7.07%。截至2025年6月30日，大亚股份研发职员数目为51人。
截至2024年底，凤形股份的研发职员175名，占总员工人数比为21.11%；蓝英设备的研发职员477名，占总员工人数比为52.36%；亚星锚链的研发职员291名，占总员工人数比为17.8%。
据首轮问询恢复以及同行业可比公司2025年半年报，截至2025年6月末，大亚股份合计具有专利36项，个中发现专利10项、适用新型专利26项。
截至2025年6月末，凤形股份累计有用专利148件；蓝英设备具有邦外里专利三百余项。
据邦度学问产权局数据，截至盘查日期2025年12月9日，亚星锚链母公司授权日正在2025年6月30日前的有用专利数目约为162项。
可睹，大亚股份的研发职员数目以及研发职员占比不足可比公司，其专利数目或也行业“垫底”。
1.3 4项重点身手对应的专利未缴年费终止失效，个中一项专利未缴费韶华已胜过6个月
据签订于2025年5月26日招股书，经《金证研》南方血本核心统计，大亚股份共有重点身手共37项，个中搜罗“低贝铸钢丸及其外外加强装备身手”、“海绵磨料专用喷打设置身手”、“钢丝切丸加工身手”。个中，“低贝铸钢丸及其外外加强装备身手 ”对应专利的专利号为ZL1.4；“海绵磨料专用喷打设置身手 ”对应专利的专利号为ZL7.5；“钢丝切丸加工身手”对应专利的专利号搜罗ZL4.3、ZL4.6、ZL6.9。据邦度学问产权局，一项名为“一种海绵磨料专用喷打设置”的发现专利，专利号为ZL7.5，申请人系大亚股份，申请日为2012年7月21日。截至盘查日期2025年12月23日，该专利的案件状况为未缴年费终止失效。
名为“一种用于铝丝切丸切割的圆盘切刀”的适用新型专利，专利号为ZL4.6，申请人系大亚股份，申请日为2018年11月1日。截至盘查日期2025年12月23日，该专利的案件状况为未缴年费终止失效。
名为“低贝铸钢丸及其外外加强装备”的发现专利，专利号为ZL1.4，申请人系大亚股份，申请日为2010年12月24日。截至盘查日期2025年12月23日，该专利的案件状况为未缴年费终止失效。
名为“一种钢丝切丸机用隔音降噪装备”的适用新型专利，专利号为ZL6.9，申请人系大亚股份，申请日为2021年12月20日。截至盘查日期2025年12月23日，该专利的案件状况为未缴年费终止失效。
需求注脚的是，据邦度学问产权局数据，2024年8月27日，大亚股份收到“一种海绵磨料专用喷打设置”专利的缴费知照书，然而直至2025年1月21日大亚股份仍未缴纳前述用度。
2025年2月28日，邦度学问产权局揭晓，因未按缴费知照书的划定缴纳或者缴足第13年度年费和滞纳金，该专利权已于2024年7月21日终止。
2024年12月6日，大亚股份收到“一种用于铝丝切丸切割的圆盘切刀”专利的缴费知照书，然而直至2025年5月6日大亚股份仍未缴纳前述用度。
2025年5月9日，邦度学问产权局揭晓，因未按缴费知照书的划定缴纳或者缴足第7年度年费和滞纳金，该专利权已于2024年11月1日终止。
据《专利法奉行细则》第一百一十五条划定，授予专利权当年从此的年费该当正在上一年度期满前缴纳。专利权人未缴纳或者未缴足的，邦务院专利行政部分该当知照专利权人自该当缴纳年费期满之日起6个月内补缴，同时缴纳滞纳金；期满未缴纳的，专利权自该当缴纳年费期满之日起终止。
第六条显示，当事人因不成抗拒的事由而耽误专利法或者本细则划定的刻期或者邦务院专利行政部分指定的刻期，导致其权力耗损的，自贫穷清扫之日起2个月内且自刻期届满之日起2年内，可能向邦务院专利行政部分哀求复兴权力。
不难察觉，大亚股份的四项重点身手对应专利曾崭露因未缴年费而导致失效的状况，个中名为“一种海绵磨料专用喷打设置”的发现专利因未缴年费而于2025年1月被揭晓终止失效。截止至盘查日期2025年12月23日，该专利被揭晓失效的韶华已胜过6个月。
1.4 2022年母公司被认定为高新身手企业当年研发进入即下滑，近三年研发进入占比低于2%
据签订于2025年5月16日的招股书，2022年，大亚股份母公司被认定为2022年度高新身手企业，高新身手企业资历有用期为3年，企业所得税优惠期为2022年度至2024年度。且大亚股份高新身手企业证书的有用期至2025年12月11日。
据大亚股份2020-2022年各年度讲演，2019-2021年，大亚股份母公司的研发用度分歧为943.92万元、2,179.71万元、2,684.83万元。同期，大亚股份不存正在研发开支中血本化的境况。
2019-2021年，大亚股份母公司的业务收入分歧为5.5亿元、6.02亿元、7.85亿元。
经测算，2019-2021年，大亚股份母公司的研发进入占比分歧为1.72%、3.62%、3.42%，三年总研发用度占同期合计的业务收入比为3%。
据签订于2025年5月16日的招股书，大亚股份母公司2022-2024年的研发用度分歧为1,261.29万元、851.48万元、952万元。2022-2024年，大亚股份母公司的业务收入分歧为7.35亿元、6.87亿元、7.54亿元。同期，大亚股份不存正在研发开支中血本化的境况。
经测算，2022-2024年，大亚股份母公司的研发用度占业务收入比分歧为1.72%、1.24%、1.26%，三年总研发用度占同期合计的业务收入比为1.41%。
上述提及，2022-2024年，大亚股份兼并领域内的研发进入金额分歧为1,624.58万元、1,304.39万元、1,221.57万元。而取极值来看，即2022-2024年，大亚股份兼并领域内的研发进入占同期母公司营收的比例分歧为2.21%、1.9%、1.62%，兼并领域内的三年研发进入总额占同期母公司合计的营收的比例为1.91%。
据2016年修订的《高新身手企业认定拘束举措》第十一条第五点，被认定为高新身手企业的企业比来一年出卖收入正在2亿元以上的，近三个司帐年度的查究开垦用度总额占同期出卖收入总额的比例不低于3%。
不难察觉，2019年起，大亚股份母公司的营收均正在5亿元以上，且其2022年被认定为高新身手企业，同年研发进入占比下滑至亏空2%，且比来一年的营收正在2亿元以上，2022-2024年三个司帐年度的研发用度占业务收入的比重低于3%，且三年总研发用度占同期合计的业务收入也亏空3%，且取最大值测算也亏空3%。换言之，大亚股份母公司被认定为高新身手企业当年，其研发进入金额、占比等数据大幅下滑。
除此以外，讲演期内，大亚股份的研发进入逐年低落，且研发进入占比不足可比公司。截至2025年6月末，大亚股份的专利数目或不足可比公司，截至2024年底的研发职员占比低于可比公司。值得贯注的是，大亚股份4项重点身手对应的专利未缴年费终止失效，个中一项专利未缴费韶华已胜过6个月。
健康的内控系统是拟上市公司的处分基石。查究察觉，大亚股份局限厂房所处地域曾属于情况质地不达标区域，然而讲演期内金属外外治理设置产能诈骗率均超100%。另外，2022年，大亚股份曾被列入强制性干净临盆企业。
2.1 近三年又一期金属外外治理设置产能诈骗率均超100%，其临盆历程会变成颗粒物排放
据签订于2025年5月16日的招股书，大亚股份的主业务务收入紧要系金属外外治理交易、船舶铸件交易和其他交易，个中金属外外治理交易搜罗磨料交易、金属外外治理设置交易和金属外外治理归纳处理计划等。
对此，大亚股份展现，该状况紧要系为餍足火速拉长的下逛商场需求，逐渐加添临盆职员公办班次。
据签订于2025年5月16日的招股书，大亚股份的金属外外治理设置临盆流程紧要搜罗掷丸治理、下料、铆焊、整理打磨、装置、调试测试、涂装等症结。
据文昌湖区安定临盆拘押和情况包庇局公然音信，2025年4月1日，文昌湖区安监环保局受理了高端智能化外外治理临盆线项目情况影响评议文献（以下简称“外外治理临盆线项目环评文献”），设置项目名称为大亚金属目，设置主体为大亚股份子公司山东大亚死板科技有限公司（以下简称“大亚死板”）。
据外外治理临盆线项目环评文献，该项主意设置实质为新修临盆厂房，购买行车、数控镗铣床、数控立车等临盆设置及环保设置，拟造成产物计划钢板预治理线套/年，大型吊钩（含通过式）15套/年，辊道线套/年，外外VOCs治污设置12套/年。
个中，掷丸器行为金属外外治理设置，其临盆工序搜罗掷丸治理症结、整理打磨症结、由喷砂和喷塑构成的涂装症结，前述工序均会形成颗粒物等污染物。
由上可知，2022-2024年及2025年1-6月，大亚股份的金属外外治理设置产能诈骗率均胜过100%，而该产物的临盆历程中会形成颗粒物等污染物。
2.2 金属外外治理设置厂区紧要散布正在文昌湖区，该区曾属于情况质地不达标区域
据签订于2025年5月16日的招股书，大亚股份具有的土地利用权，紧要位于山东省淄博市周村区萌水镇、山东省淄博市文昌湖区、福修省寿宁县犀溪镇际武工业园区以及泰邦罗勇府，均为工业用处。
个中，位于福修寿宁县的土地属于子公司大亚金属（宁德）有限公司（以下简称“大亚宁德”），该子公司的紧要筹办行径系金属磨料的临盆和出卖。位于泰邦罗勇府的土地属于子公司大亚金属（泰邦）有限公司，其紧要筹办行径系金属磨料的临盆和出卖。
需求注脚的是，据淄博文昌湖省级旅逛度假区官网，山东省淄博市萌水镇能手政上归于文昌湖区管辖。
也便是说，子公司大亚宁德与大亚泰邦皆不实行金属外外治理设置交易临盆。换言之，大亚金属用于临盆金属外外治理设置的厂区紧要位于淄博文昌湖区。
据2016年1月1日起首奉行的《情况气氛质地圭臬》（GB3095-2012），情况气氛污染物根基项目浓度限值中PM2.5的二级圭臬为年均匀35μg/m³。
据淄博市生态情况局公然音信，文昌湖区正在2023年12月和2024年12月的PM2.5浓度皆为39μg/m³，高于《情况气氛质地圭臬》中限度的二级浓度限值
据外外治理临盆线项目环评文献，大亚死板的高端智能化外外治理临盆线项主意设置位置位于山东省淄博市文昌湖区萌水镇核心大街288号。个中，所正在区域文昌湖区的情况气氛不餍足《情况气氛质地圭臬》（GB3095-2012）及批改单中的二级圭臬，属于情况质地不达标区域。
也便是说，大亚金属用于临盆金属外外治理设置的厂区均位于文昌湖区，而该区域衔接两年12月PM2.5的均值胜过浓度限值，属于情况质地不达标区域。
2.3 相干原则指出，位于情况质地不达标区的项目因超产致污染物排放量加添属于巨大转变
据生态情况部办公厅2020年12月13日天生的闭于印发《污染影响类设置项目巨大转变清单（试行）》的知照，位于情况质地不达标区的设置项目临盆、处分或蓄积本事增大，导致相应污染物排放量加添的（细颗粒物不达标区，相应污染物为二氧化硫、氮氧化物、可吸入颗粒物、挥发性有机物），属于设置项目巨大转变。
据生态情况部办公厅2015年6月4日天生的闭于印发环评拘束中局限行业设置项目巨大转变清单的知照（以下简称“巨大转变清单知照”），按照《情况影响评议法》和《设置项目情况包庇拘束条例》相闭划定，设置项主意性子、周围、位置、临盆工艺和情况包庇步调五个要素中的一项或一项以上爆发巨大转变，且可以导致情况影响明显转折（独特是晦气情况影响加重）的，界定为巨大转变。属于巨大转变的该当从新报批情况影响评议文献，不属于巨大转变的纳入完竣情况包庇验收拘束。
由此可知，相干原则指出，位于情况质地不达标区的项目因超产致污染物排放量加添属于巨大转变。
2.4 2022年曾被列入山东省奉行强制性干净临盆审核的企业，招股书对此或未予以披露
据山东省生态情况厅于2022年6月1日发外的音信，2022年，大亚股份被列为山东省奉行强制性干净临盆审核企业。
据邦度生态情况部于2021年11月26日第四次部务集会审议通过的《企业情况音信依法披露拘束举措》（以下简称“拘束举措”）第七条划定，下列企业该当依照本举措的划定披露情况音信：（一）重心排污单元；（二）奉行强制性干净临盆审核的企业；（三）切合本举措第八条划定的上市公司及兼并报外领域内的各级子公司；（四）切合本举措第八条划定的发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资东西的企业；（五）功令原则划定的其他该当披露情况音信的企业。
据山东省生态情况厅2012年12月14日发外的山东省干净临盆督促条例（以下简称“干净临盆条例”）第二十九条，存正在污染物排放胜过邦度和地方划定的排放圭臬，或者胜过县级以上公民政府审定的污染物排放总量支配目标；利用有毒、无益原料实行临盆或者正在临盆中排放有毒、无益物质；未告终节能义务境况之一的单元，奉行强制性干净临盆审核。
也便是说，正在2022年，大亚股份被山东省生态情况局列入强制性干净临盆审核企业名录，爆发正在讲演期内，或未显示正在招股书的信披中。
据签订于2025年5月16日的由北京市康达状师事件所出具的功令主张书（以下简称“功令主张书”），自2022年1月1日至2025年5月16日，大亚股份及其子公司安定临盆规模受到四次行政责罚纪录，因凡是违法作为受到两次违法责罚。
简直来看，2018年12月7日，大亚股份西中频炉车间爆发沿途工伤事变，且因该事变变成1人牺牲。大亚股份未有劲落实企业安定临盆主体职守，未有劲做好临盆设置拘束，为职工供给不切合行业圭臬的劳动防护用品，安定危急和隐患分级管控步调落实不到位，未按划定实时上报事变。对此，2022年7月18日，大亚股份被处以罚款40万元和150万元。
同日，淄博文昌湖省级旅逛度假区拘束委员会对大亚股份2019年1月18日爆发事变实行责罚。
事变的紧要实质为大亚股份高碳车间爆发沿途工伤事变，且因该事变变成1人牺牲。大亚股份未有劲落实企业安定临盆主体职守，未有劲做好临盆设置拘束，各种安定危急和隐患分级管控步调落实不到位，未按划定实时上报事变，被合计罚款190万元。
2022年7月1日，淄博市应急拘束局因大亚股份项目进入临盆或者利用前，安定举措未经完竣验收及格，并造成书面讲演，对大亚股份罚款3万元。
同日，淄博市应急拘束局因大亚股份一期厂房压缩机皮带未设立防护罩，对大亚死板罚款1.9万元。
据签订于2025年5月16日的招股书，山东大亚机电科技有限公司（以下简称“大亚机电”）建树于2017年11月6日，是大亚股份的全资子公司。
2023年7月31日，淄博文昌湖省级旅逛度假区归纳行政法律局，因大亚机电设置厂房未博得设置工程经营许可证对大亚机电罚款8,000元。
2024年5月8日，青岛经济身手开垦区消防援助大队，因大亚机电安设施工时未落实消防安定轨制，违法变成失火对大亚机电罚款4万元。
由此可睹，讲演期内，大亚股份或子公司收到众起罚款，涉及未批先修、安定消防题目、安定临盆等题目。且史籍上，大亚股份曾爆发两起安定临盆事变。另外，金属外外治理设置是大亚股份的主业务务之一。该产物正在临盆工序搜罗掷丸、打磨和涂装等症结，临盆历程形成的污染物搜罗颗粒物排放。
查究察觉，大亚股份用于金属外外治理设置临盆的厂区紧要位于文昌湖区。而文昌湖区2023-2024年的12月份颗粒物排放超标，曾属于情况质地不达标区域。正在此境况下，2022-2024年及2025年1-6月，大亚金属的金属外外治理设置的产能诈骗率均超100%。别的，大亚股份正在2022年被山东省生态情况厅列为奉行强制性干净临盆审核企业。
此番上市，大亚股份不单研发进入金额呈低落趋向，且研发进入占比、专利数目及研发职员占比或正在同行中处于“垫底”。而且，大亚股份存正在众项重点专利未缴年费终止失效的状况。2022年，大亚股份母公司被认定为高新身手企业，同年母公司的研发进入金额及占比崭露大幅下滑。
另一方面，环评显示，大亚股份紧要交易之一金属外外治理设置临盆症结会形成颗粒物。大亚股份的相干临盆厂区均位于文昌湖区，该区域正在2023-2024年的12月颗粒物排放不达标，曾属于情况质地不达标区域。2022-2024年时刻，大亚股份的金属外外治理设置的产能诈骗率超100%。2022年，大亚股份被山东省生态情况厅列为奉行强制性干净临盆审核企业，同年起收到6次行政责罚，涉及安定消防题目、未批先修等。且史籍上，大亚股份曾爆发两起安定事变致人牺牲。上述各式境况之下，大亚股份的内控处分或存隐忧。
