工业链上逛原资料供应危殆，碳酸锂等原资料价值翻倍。宁德期间等头部储能电池企业进入“满产满销”状况，储能装机范畴持续革新记录。回看今岁首时，行业仍然另一番风景：跟着新能源行业重磅文献发外，强制配储成为史书，行业一度跌入“无单可做”的谷底。
戏剧性的反转背后，是一场特别残酷的阶级重构。头部储能电池企业通过低价政策横扫千军，持续扩展商场份额；海博思创等储能编制集成商则借着新型电力编制升级、AI算力需求产生顺势起飞。
众位给与上海证券报记者采访的企业人士和专家外现，关于更众储能赛道企业而言，这波“反弹”更像是巨头们吃肉后的残局，行业洗牌仍正在高速运转。2026年的储能行业进展将更瓦解，只可严慎乐观。
本年2月，邦度进展改动委、邦度能源局发外《闭于深化新能源上彀电价商场化改动推动新能源高质料进展的通告》(业内简称“136号文”)，昭彰叫停新能源强制配储。这一策略急转弯，直接导致商场需求闪现“真空期”。
据中闭村储能工业时间同盟(CNESA)数据显示，本年一季度，邦内新增投运新型储能项目装机范畴5.03GW/11.79GWh，同比降低1.5%/5.5%。这是该机构自2022年有该项公然统计数据往后，数据初度同比降低。储能电芯价值也正在节节败退。本年上半年电芯报价一度低至0.26元/Wh，较行业以为的0.3元/Wh的本钱价还低了不少。
6月1日，“136号文”正式实践。此时，行业早已消化“策略性落潮”的利空，为了争取成为存量项目而转向了“商场性”抢购。CNESA数据显示，截至2025年上半年，中邦新型储能累计装机范畴抵达101.3GW，同比延长110%，初度冲破100GW。上半年项目并网节点爆发转移，前移至5月31日前。5月新增装机于是革新积年月度装机新高，抵达10.25GW/26.03GWh，同比延长462%/527%。
一家储能集成企业肩负人告诉记者，本年6月足下，跟着供需联系好转，头部储能电芯企业产线排满，报价也随之上行。如今电芯企业仍处于订单排满的状况，正在价值上更具线月下旬，邦内一家头部电芯企业对其公司的报价已抵达0.32元/Wh。本年一季度，闭连企业的报价曾比0.26元/Wh更低。
“如今大宗编制集成企业都正在忙海酬酢易。”上述受访者的话又点明确行业反转的另一紧要成分——海外商场对储能编制的兴隆需求。2025年上半年，我邦储能行业海外订单范畴抵达163GWh，同比延长246%。进入下半年，众家储能龙头正在欧洲、澳大利亚、东南亚、南美等众区域实行冲破。阳光电源、宁德期间、前景能源、天合储能等出名企业纷纷斩获大单。
“跟着新型电力编制升级，电网侧大型构网型储能项目添加也推进了商场需求的添加。”洛希能源董事长郝烨正在给与上海证券报记者采访时外现，公司近期得到的订单众为数百兆瓦时乃至是突出1吉瓦时的大型项目。
高工工业琢磨院(GGII)12月发外的数据显示：2025年，环球储能电池出货量估计将超650GWh，同比延长突出80%；中邦储能编制(交换侧)出货量估计突出320GWh，同比也延长超80%。
要是说新能源是储能的“老本行”，那么AI数据中央便是2025年储能行业最大的“不测之喜”。
跟着环球大模子竞赛白热化，数据中央(AIDC)对电力平静性和备用电源的需求呈指数级上升。
近期发外的《2025年中邦AIDC储能行业进展蓝皮书》显示，环球AIDC储能商场正迎来产生式延长，估计到2030年AIDC储能锂电出货量将冲破300GWh，相当于2025年的20倍。
站正在储能编制集成赛道上，融和元储闭连肩负人正在给与上海证券报记者采访时外现，跟着AI算力需求的急速延长，数据中央、智算中央等场景正成为能源编制新的挑拨者。高负载、强摇动、加入大等，对其安静性、经济性与绿色用能的众紧要求，使算力基本方法不再只是“用电大户”，而是高度庞杂的能源编制节点。
正在上述人士看来，价值不再是编制集成企业的独一角逐办法，安静、牢靠、可运营才华的紧要性将被从新放大。
海博思创处置计划副总监张成程外现，2025年是AIDC储能“需求元年”，AIDC储能将从需求产生转向范畴化安排，成为拉动储能商场延长的紧要力气。
光伏逆变器龙头阳光电源继胜利跻身储能赛道后，跨界之道又延迟至AIDC，建树了闭连行状部。公司方面本年众次外现，跟着AIDC的急速修树，环球数据中央能源特别是绿电趋紧，公司具备供给绿电一揽子处置计划的上风。
正在电池电芯修设企业看来，拼范畴卷价值好似仍是最有用的政策。只管众家头部企业肩负人正在相闭部分集合的储能行业“反内卷”会讲会上外达了“反内卷”的心声。海外里储能项方针报价解释，报出具有角逐力的价值仍是最有用的政策。
12月10日，中邦华能颁布了华能清能院2025至2026年度储能框架允诺采购中标候选人结果。此中，1GW/2GWh储能电池框采，条件单体电池容量不低于314Ah。楚能新能源、天合储能、宁德期间三家企业入围，前两家企业的报价均低于0.3元/Wh，惹起业内闭切。
永恒往后，储能电池电芯修设企业的海酬酢易毛利广泛是邦内交易的数倍，但内卷外延的民俗正正在储能行业伸展。宁德期间董事长曾毓群公然外现，行业不只卷邦内，还卷到外洋。本年欧美和中东的少许重要商场，中邦企业角逐尤为激烈，特别正在GWh级此外大项目上。个人企业直接正在平常价值上削价30%，允诺寿命添加50%。
2025年，储能行业正在“至暗时候”后迎来了强劲反弹。这并非普涨的狂欢，而是巨头们的“存量博弈”。关于更众企业而言，2026年的枢纽词不再是“扩张”，而是“生活”。
GGII估计，2025年环球储能锂电池出货量将达580GWh，同比激增65%。中商工业琢磨院预测的出货量数据正在500GWh。
预测2026年，基于我邦发外了超预期的新能源装机倾向指引，邦外里AI算力产生策动需求共振，绝大大都机构都乐观预测，2026年储能商场会有更大的蛋糕。征求机构和众家主流企业肩负人以为，2026年储能行业出货量增速将正在40%至50%。
但需小心的是，“达摩克利斯之剑”还悬正在储能行业的头上。开始是本钱题目。上逛原资料中，电池级碳酸锂现货价值从年内低点的不敷6万元/吨上涨至如今的11.19万元/吨。锂电电解液及六氟磷酸锂、VC增添剂等电解液资料也都成为近期商场热门炒作标的。
有储能企业人士直言，上逛已将原资料涨价的压力向下传导，而中下逛特地是龙头企业“卷”也“卷”得起，很难将涨价压力进一步向下传导，两端挤压将令行业洗牌加快，这轮洗牌起码将延续至来岁年中。
其次，策略的转移大概给工贸易储能赛道带来影响。近期，陕西电力交往中央发外《闭于2026年陕西电力商场交往闭连紧要事项的提示》，昭彰2026年商场化用户分时电价不再实践峰谷浮动策略，售电行业人士遍及以为这将对工贸易储能变成必然的膺惩。
中信证券研报以为，目前政府规则的峰谷价差和时段长度遍及突出现货商场，机制调节后工贸易储能结余形式受到影响，现货价差较小而且调动需求不敷区域的工贸易储能结余或承压。有储能行业人士外现，依赖简单形式的工贸易储能企业有大概面对“产物卖不出去”的逆境，也将正在必然水平上影响来岁“蛋糕”的巨细。
闭于储能行业的2026年预测，中金公司以为策略确定性将成为2026年需求瓦解的枢纽成分，中邦、澳大利亚、欧洲及个人新兴商场策略宗旨相对明确，策略接续性较强。跟着“136号文”及配套策略落地，中邦的储能需求由行政摆设向商场化驱动切换，独立储能贸易形式日益明确，需求确定性强。
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